AntiK
Департамент труда (dol) новые фидуциарные правило имеет далеко идущие последствия для пенсионного планирования отрасли . Многие фирмы и консультантов, которые работали с пенсионные планы и счета, используя предыдущий стандарт пригодности теперь пытаются перестроить свои бизнес-модели для того, чтобы стать совместимым с новыми правилами.
В октябре, 2016, Меррилл Линч сделал большой шаг вперед к достижению этой цели, заявив, что он будет удалять комиссионных сделок от всех своих пенсионных счетов. Они вместо этого начнете поручать своим клиентам плату, основанную на процентах от активов под управлением. Этот шаг знаменует собой крупнейшее изменение, внесенное крупным поставщиком финансовых услуг, чтобы адаптироваться к новым правилам на сегодняшний день. (Подробнее см.: доверительное правила воздействия: как это уже ощущаются. )
Однако можно за 60-дневную просрочку в осуществлении верховенства побудило фирму, чтобы рассмотреть вопрос о сокращении свое обещание и впредь счетная комиссия для выбора клиентов. Глава меррилл Энди Зиг рассказал брокеров в марте 2017 года, с пометкой, что фирма определила "ограниченных ситуациях", в котором на платной основе консультативного структура будет не в интересах клиента, по данным Уолл-Стрит Джорнал. Такие сценарии включают в контракты с частными долевого участия или концентрированных позиций по акциям, которые часто не торговали.
Согласно меморандуму, "Меррил Линч" может создать альтернативный продукт для этих клиентов, но не уточнил, какие инвестиционные инструменты будут доступны, ни затрат .
Влияние правила
Доверительное норма призвана требовать от брокеров и советников безоговорочно положить их собственного интересы своих клиентов во всех их деловых отношениях. Морнингстар уже подсчитали, что новое правило затронет около 3 триллионов долларов клиентских активов. Потому что брокеры, которые работают на комиссии может быть захотят использовать продукты и услуги, которые взимают больше, чем другие альтернативы, которые могут быть лучше подходит для клиента, брокерская подразделением Банка Америки сказал своим брокерам, что они не взимают с клиентов комиссий по состоянию на 10 апреля следующего года, когда новые правила официально вступят в силу. Взимая фиксированную плату для активов под управлением, Меррилл Линч брокеры смогут выделить клиентские активы более объективно.
“Это требует, чтобы клиенты полностью включиться с фирмой . Если клиент не желает, чтобы сделать это, им придется искать различные варианты”, - сказал pirker с Алоисом, директор исследований в Бостонской консалтинговой фирме Аитэ группы Уолл-Стрит Джорнал.
Основываясь на своем первоначальном решении, клиентов, имеющих пенсионные счета в "Меррилл Линч", которые на комиссионной основе будет в состоянии держать свои счета как они после 10 апреля следующего года, но они не могут получить любую консультацию или услуги по этим счетам или делать какие-либо существенные изменения в них, если они преобразуются в платные структуры. Меррилл известно, что сдвиг в их модели компенсации потребует некоторых клиентов платить больше, чем они были. Они разрешают брокеры для клиентов, которые не затронуты плата скидки для того, чтобы учесть это. (Подробнее см.: Меррилл Линч ввести Робо-советник Арена. )
Пенсионный клиентов, которые хотят продолжать платить комиссионные также будут иметь возможность перенести их счетов в Merrill край, онлайн брокерские услуги Меррила . Этот сервис также предлагает дешевле платной основе альтернативных и скоро предложит робо-советник услугу под названием Merrill края руководствуясь инвестирования. Но большинство из Меррилла 2 триллиона долларов в активах под управлением, останутся нетронутыми правило, менее 10% хранятся на пенсионных счетах.
Путь, который Меррилл принимает, может служить примером для других крупных брокерских фирм, которые могут быть созерцая подобный шаг. Меррилл не удосужился воспользовавшись лучших освобождение процент по контракту (БИС) положения в новое правило, которое позволяет консультантам получать комиссию Пенсионный план операции, как долго, как удовлетворяются определенные требования и выполнить дополнительные документы . Инсайдеры утверждают, что это произошло потому, что дополнительных документов является обременительным, и есть еще больший потенциал для ответственности брокера . Однако, Меррилл будет использовать это положение, когда дело доходит до консультирования клиентов по вопросам пенсионного потенциального опрокидывания план от комиссионных счетов на платной основе счета.
Нижняя Линия
Несмотря на первоначальные предположения, что другие финансовые услуги фирмы могут копировать Меррила смелый шаг, чтобы заменить все свои комиссионные пенсионных счетов на платной основе модели, большинство предпочли этого не делать, в том числе сотрудник wirehouses Морган Stanley и Wells Фарго. Однако, клиенты могут в конечном итоге платить больше в целом в рамках этого нового соглашения, как Морнингстар подсчитал, что на платной основе компания может быть аж на 60% больше, чем комиссионные доходы. Брокеры могут в конечном итоге зарабатывать более высокий уровень оплаты труда больше узнать о инвестиционные цели своих клиентов, толерантности к риску и временных горизонтов. (Подробнее см.: ближайшие доверительного правило: советник и воздействия на клиента . )